约40家险企入局！保险金信托“狂飙”

险企竞逐布局，保险金信托业务一路狂飙。

据不完全统计，目前国内已有人保寿险、太平人寿等约40家寿险公司与信托公司合作，推出保险金信托产品与服务，且在今年上半年陆续取得重大进展。

近日披露的相关数据显示，今年前4月，保险金信托新增规模400亿元，涉及39家信托公司、9000余个保险产品。

保险金信托为何受追捧？能解决哪些财富管理难题？未来发展前景如何？

险企“跨界”争先涌入

眼下，保险金信托业务开展如火如荼。

今年年初，中国人保(601319)旗下人保寿险与中诚信托签下年内首个亿元信托规模保险金信托大单，4个月后，人保寿险与中诚信托再度拿下亿元保险金信托大单；5月，太平人寿与华润信托签署保险金信托业务整体合作协议，正式开启双方在保险金信托领域的全面合作；近日，上海人寿与山东国信合作的首单保险金信托业务落地，受托资产规模3600万元……

保险金信托起源于英国，2014年首次被引入中国大陆。作为保险与信托跨界组合的财富管理工具，保险金信托在保险的人身保障功能基础上叠加信托的财富传承、财产隔离等功能，满足了高净值人群的个性化财富管理需求，迅速受到市场青睐。

目前，国内已有平安人寿、中国人寿(601628)、人保寿险、太保寿险、新华保险(601336)、泰康人寿、友邦人寿等约40家寿险公司与信托公司合作开展保险金信托业务，近几年发展尤为迅速。

截至今年4月，平安保险金信托业务规模已突破1000亿元，服务客户超2.3万，落地超1亿元大单25笔，成为全市场规模最大、服务客户最多的保险金信托服务机构。平安保险金信托业务相关负责人介绍，平安保险金信托设立规模近3年年复合增长率超45%。

另据泰康人寿官微消息，截至今年1月3日，公司保险金信托累计成单件数突破2500件，累计总规模保费突破100亿元。据悉，泰康人寿于2015年推出保险金信托业务，最开始一年成单件数仅3单，2020年突破百单，2021年达400单，再到2022年，泰康人寿保险金信托成单件数已突破2000单，合作信托公司数量也由最初的3家扩展到超20家。

中信登数据显示，今年1月新增保险金信托规模89.74亿元，环比增长67.05%，规模为近11个月新高。7月初，有媒体披露相关数据，今年1至4月，保险金信托新增规模400亿元，涉及39家信托公司、9000余个保险产品。

保险金信托缘何越来越火？

有业内人士指出，保险金信托业务迅猛增长、亿元级大单频出，得益于中国家庭财富的不断累积和迫切的家族传承需求。一方面，居民可投资资产快速增长，财富管理需求日益旺盛。另一方面，面对生活不确定性增加，越来越多的人认识到需未雨绸缪，构建家庭财富保障以抵御潜在风险。

所谓保险金信托，是指投保人以财富保护、传承和管理为目的，将其投保的保险合同权益，如身故理赔金、生存金、保单分红等，作为资产设立信托。一旦发生保险理赔，保险公司将对应资金交付信托公司，信托公司将按照投保人事先对保险理赔金的处分和分配意志进行管理、分配资金。

保险金信托结合了保险与信托双方的优势，相比法定继承、遗嘱、赠与等财富传承工具，拥有更灵活的法税规划功能、隐私保密功能、风险防范功能。同时设立的资金门槛比其他信托类型更低，目前已经迭代发展出1.0、2.0、3.0三个版本，备受高净值家庭的青睐。

目前，市场上普遍用于设立保险金信托的保险产品是终身寿险和大额年金险，保额或累计保费达到100万，即可设立保险金信托。

相较于家族信托的1000万元设立门槛，保险金信托的设立起点更“亲民”，而且保费与保额之间往往存在杠杆，相当于又一次降低了准入门槛。因此，保险金信托适合作为中产家庭传承业务的入门级产品，在不降低生活水准的同时启动传承规划安排，利用保单杠杆效应实现小金额高保障，放大财富传承效果。

中产家庭的下一个“标配”？

那么，在现实生活中，保险金信托具体如何发挥财富传承、合理规避风险的作用？

家办标准研究院公布的一份保险金信托案例显示，广东的A先生，53岁，经营着一家服装加工企业。近几年，因一些客户拖欠货款导致企业销售额明显下滑，为维持企业正常运转，A先生只好用家里的积蓄为企业输血。同时，A先生担心万一企业经营不善，或者自己提前身故，会给家人的生活带来重大影响。

由此分析，A先生的财富管理需求主要包括，家企资产隔离、企业融资和家庭成员生活保障。

经过与多家金融机构客户经理沟通，A先生为自己购买了保险，待交完全部保费后，再变更投保人为自己的母亲。投保人拥有保单的所有权，因为A先生不是保单的投保人，所以保单就不会被视作A先生的财产，满足资产隔离需求。

具有现金价值的人寿保单可以进行贷款，以快速获得短期的现金流，满足企业融资需求。而且保单贷款的利率一般和同期商业贷款基准利率相当，甚至会略低。

针对家庭成员生活保障需求，在A先生为保单投保人的情况下，A先生作为委托人与信托公司签订保险金信托合同，约定未来的身故保险金进入信托，妻子和儿子为信托受益人，在儿子成年、教育、结婚、妻子养老等不同人生时间点，定向、定量分配信托利益。

有业内人士解释称，保险金信托融合了保险和信托两类产品的优势，使保险金的安排更贴近投保人的意愿。在保险金给付前，保险金信托相当于一张大额保单，在保险金进入信托账户后，则类似于迷你版的家族信托，能够帮助客户实现资产隔离、婚姻财产保护、防止子女挥霍、特殊家庭成员照顾等多维需求。

在政策层面，今年6月，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式实施，推进信托业务分类改革，将家族信托、家庭服务信托、保险金信托等归为财富管理服务信托分类。一个月后，配套政策《关于〈关于规范信托公司信托业务分类的通知〉实施后行业集中反映问题的指导口径》下发，旨在规范开展各类信托业务，有序实施存量业务整改。

对此，泛华家族办公室相关专业人士表示，新规的发布意味着财富管理服务信托将逐渐走上更规范、更高质量的发展道路。新规实施后，相较于家族信托的1000万元门槛，100万元门槛的家庭服务信托，以及门槛更低的保险金信托，将让更多人群有机会享受信托制度优势，实现资产规划、风险隔离、子女教育等多方面的目标。

上述专业人士强调，未来的信托服务不再是仅面向高净值人群，而是能够覆盖更多的中产阶级家庭，保险金信托的市场空间将进一步扩大。